¿Por qué elegir una sociedad holding de Hong Kong?

¿Por qué elegir una sociedad holding de Hong Kong?

Una sociedad holding de Hong Kong es utilizada habitualmente por empresas internacionales para mantener participaciones en filiales, administrar inversiones regionales, poseer propiedad intelectual o centralizar el control estratégico de un grupo empresarial.

Hong Kong combina un sistema jurídico reconocido, acceso a los mercados asiáticos, una legislación societaria flexible y un entorno fiscal generalmente competitivo. Una sociedad no obtiene automáticamente una exención fiscal por el simple hecho de mantener inversiones.

Sin embargo, una sociedad holding de Hong Kong correctamente estructurada, administrada y respaldada por una finalidad comercial legítima puede ofrecer importantes ventajas operativas, jurídicas y fiscales.

Para empresarios internacionales, grupos familiares y empresas multinacionales, Hong Kong puede servir como un puente corporativo creíble entre Asia y el resto del mundo.

Respuesta rápida

Las empresas internacionales eligen sociedades holding de Hong Kong principalmente porque Hong Kong ofrece:

• Un sistema territorial de tributación de beneficios

• Un régimen de impuesto sobre beneficios de dos niveles

• Ausencia general de retención sobre los dividendos distribuidos

• Ausencia de IVA o impuesto general sobre bienes y servicios

• Ausencia de un impuesto general sobre las ganancias de capital

• Una amplia red de convenios para evitar la doble imposición

• Ausencia de un requisito general de residencia para los directores

• Un sistema jurídico basado en el common law

• Una plataforma eficiente para mantener y administrar filiales asiáticas

• Reconocimiento internacional entre bancos, inversores y contrapartes comerciales

No obstante, el tratamiento fiscal depende de la naturaleza, procedencia y recepción de los ingresos, de las actividades económicas de la sociedad y de la aplicación del régimen de exención de rentas de fuente extranjera de Hong Kong.

¿Qué es una sociedad holding de Hong Kong?

Una sociedad holding de Hong Kong es normalmente una sociedad privada limitada por acciones cuya función principal consiste en mantener y administrar activos o inversiones.

La expresión “sociedad holding” describe la función de la empresa y no una categoría societaria independiente conforme a la legislación de Hong Kong. La entidad se constituye de la misma manera que cualquier otra sociedad privada limitada de Hong Kong, pero sus actividades pueden concentrarse en mantener:

• Acciones de filiales extranjeras o de Hong Kong

• Participaciones en empresas conjuntas o joint ventures

• Derechos de propiedad intelectual

• Inversiones regionales

• Bienes inmuebles u otros activos, sujeto a las correspondientes consideraciones jurídicas y fiscales

• Préstamos o mecanismos de financiación intragrupo

Una sociedad holding puede ser pasiva, cuando principalmente recibe ingresos derivados de inversiones, o activa, cuando también presta servicios de gestión, financiación, concesión de licencias o dirección estratégica a las empresas del grupo.

Principales ventajas de una sociedad holding de Hong Kong

1. Ubicación estratégica para inversiones en Asia

Hong Kong se utiliza frecuentemente como base regional para inversiones en China continental y otros mercados asiáticos. Su entorno empresarial internacional lo hace adecuado para grupos con filiales, proveedores, inversores o clientes en Asia.

Una sociedad holding de Hong Kong puede proporcionar una plataforma de propiedad única desde la cual un grupo internacional controle varias empresas regionales.

Por ejemplo:

Esta estructura puede simplificar el gobierno corporativo, las decisiones de inversión, la distribución de beneficios y la futura adquisición o venta de filiales.

2. Sistema territorial de tributación

Hong Kong generalmente grava los beneficios que surgen o se derivan de Hong Kong. El lugar de constitución de una sociedad no determina, por sí solo, si sus beneficios están sujetos a impuestos en Hong Kong.

La fuente de los beneficios depende de los hechos relevantes y de las actividades que los produjeron. Por consiguiente, la propiedad extranjera de una sociedad o la recepción de ingresos procedentes de una filial extranjera no convierte automáticamente esos ingresos en ingresos exentos.

Los principios de territorialidad fiscal son explicados por el Departamento de Hacienda de Hong Kong.

3. Tipos competitivos del impuesto sobre beneficios

Para las sociedades que pueden acogerse al régimen de dos niveles, los tipos actuales del impuesto sobre beneficios son:

Beneficios imponibles	Tipo impositivo
Primeros HKD 2 millones	8,25 %
Importe superior a HKD 2 millones	16,5 %

En el caso de entidades vinculadas, generalmente solo una entidad designada puede beneficiarse del tipo reducido durante un determinado ejercicio fiscal.

Estos tipos se aplican a los beneficios imponibles. No deben interpretarse como un tipo automático aplicable a todos los dividendos, ganancias de capital o ingresos derivados de inversiones recibidos por una sociedad holding.

Los tipos vigentes son publicados por el Departamento de Hacienda de Hong Kong.

4. Ausencia general de retención sobre dividendos

Hong Kong no aplica generalmente una retención fiscal sobre los dividendos distribuidos por una sociedad de Hong Kong a sus accionistas.

Esta característica puede hacer que Hong Kong resulte atractivo como jurisdicción para una sociedad holding intermedia, especialmente cuando los beneficios vayan a distribuirse posteriormente a una sociedad matriz o a un accionista individual en el extranjero.

El accionista receptor debe considerar la legislación fiscal de su propio país de residencia. Un dividendo que no esté sujeto a retención en Hong Kong podría estar sujeto a impuestos en otra jurisdicción.

5. Ausencia de un impuesto general sobre las ganancias de capital

Hong Kong no aplica un impuesto general e independiente sobre las ganancias de capital. Sin embargo, una ganancia no se considera automáticamente de capital por el solo hecho de derivarse de la venta de acciones u otra inversión.

Si la ganancia se considera de naturaleza comercial o forma parte de las actividades ordinarias de la sociedad, podría quedar sujeta al impuesto sobre beneficios.

Para determinar su naturaleza pueden considerarse factores como:

• La intención original de la sociedad

• El periodo durante el cual se mantuvo la inversión

• La frecuencia de las operaciones

• La forma de financiación

• Las circunstancias de la adquisición y posterior venta

Las ganancias de fuente extranjera derivadas de la venta de activos, recibidas en Hong Kong por una entidad perteneciente a un grupo multinacional, también deben analizarse conforme al régimen de exención de rentas de fuente extranjera.

6. Tratamiento de dividendos y ganancias de fuente extranjera

El régimen de exención de rentas de fuente extranjera de Hong Kong, conocido como FSIE por sus siglas en inglés, es especialmente importante para las sociedades holding que forman parte de grupos empresariales multinacionales.

Conforme a este régimen, ciertos dividendos, intereses, ingresos derivados de propiedad intelectual y ganancias por enajenación de fuente extranjera recibidos en Hong Kong pueden considerarse imponibles, salvo que se cumpla una excepción o exención aplicable.

Dependiendo del tipo de ingreso, podría obtenerse una exención mediante:

• El cumplimiento del requisito de sustancia económica

• La exención por participación

• El requisito de nexo para determinados ingresos de propiedad intelectual

• La desgravación para transferencias intragrupo, cuando se cumplan las condiciones legales correspondientes

La exención por participación aplicable a dividendos extranjeros y ganancias procedentes de la venta de participaciones está sujeta a requisitos de porcentaje de propiedad, periodo de tenencia y otras normas contra el abuso.

Estas condiciones deben revisarse antes de establecer o modificar una estructura holding internacional.

La guía oficial del Departamento de Hacienda sobre el régimen FSIE contiene el marco aplicable.

7. Red de convenios para evitar la doble imposición

Hong Kong ha celebrado convenios integrales para evitar la doble imposición con numerosas jurisdicciones.

Dependiendo de los países involucrados y de las condiciones del convenio correspondiente, estos acuerdos pueden:

• Reducir las retenciones fiscales aplicadas en el extranjero

• Distribuir las potestades tributarias entre las jurisdicciones

• Proporcionar mecanismos para evitar la doble tributación

• Aumentar la seguridad jurídica de las inversiones transfronterizas

• Establecer procedimientos para resolver controversias fiscales

Los beneficios de los convenios no se conceden automáticamente. Una sociedad holding de Hong Kong podría tener que demostrar su residencia fiscal, condición de beneficiario efectivo, sustancia comercial y cumplimiento de las disposiciones contra el uso abusivo de tratados.

La lista vigente puede consultarse en la página oficial de convenios para evitar la doble imposición de Hong Kong.

8. Flexibilidad de propiedad y administración

Una sociedad privada de Hong Kong puede constituirse generalmente con:

• Un accionista

• Un director que sea persona física

• Accionistas y directores de cualquier nacionalidad

• Ningún requisito general de residencia en Hong Kong para el director

• Un domicilio social en Hong Kong

• Un secretario de la sociedad establecido en Hong Kong

Esta flexibilidad permite a los grupos internacionales establecer una sociedad holding de Hong Kong sin tener que designar un director fiduciario o nominee únicamente para cumplir un requisito de residencia local.

9. Sistema jurídico basado en el common law

El sistema jurídico de Hong Kong está basado en principios de common law, conocidos y utilizados por numerosos inversores, instituciones financieras y asesores internacionales.

Para una estructura holding, este entorno jurídico puede resultar valioso en asuntos relacionados con:

• Pactos de accionistas

• Empresas conjuntas

• Transferencias de acciones

• Acuerdos de inversión

• Reorganizaciones corporativas

• Documentos de garantía y financiación

• Controversias entre accionistas

Hong Kong también dispone de un mercado consolidado de servicios profesionales en administración corporativa, contabilidad, auditoría, fiscalidad, banca y resolución de controversias.

10. Credibilidad comercial internacional

Una sociedad de Hong Kong es generalmente reconocida como un vehículo corporativo convencional y no como una sociedad constituida en un centro offshore tradicional.

Esto puede facilitar las relaciones con:

• Bancos y entidades de pago internacionales

• Inversores institucionales

• Proveedores y clientes asiáticos

• Socios de empresas conjuntas

• Proveedores de servicios profesionales

• Autoridades gubernamentales y organismos reguladores

La constitución de una sociedad en Hong Kong no garantiza la apertura de una cuenta bancaria. Los bancos y las entidades de pago analizan las actividades de la empresa, su estructura de propiedad, los países involucrados, los flujos de transacciones y su sustancia comercial conforme a sus propios procedimientos de KYC y prevención del blanqueo de capitales.

Usos habituales de las sociedades holding de Hong Kong

Una sociedad holding de Hong Kong puede utilizarse en diferentes estructuras internacionales.

Uso previsto	Función de la sociedad de Hong Kong
Sede regional	Mantiene y coordina filiales en Asia
Holding de inversiones	Mantiene acciones de empresas operativas o empresas conjuntas
Inversión en China continental	Actúa como propietaria intermedia de una filial en China
Propiedad intelectual	Mantiene o licencia marcas, software u otros derechos, sujeto a las normas fiscales y de sustancia
Empresa familiar	Centraliza la propiedad de varias empresas operativas
Joint venture internacional	Proporciona una sociedad reconocida y neutral para dos o más inversores
Estructura de adquisición	Adquiere y mantiene las acciones de una empresa objetivo
Planificación de una futura venta	Permite considerar la venta de la holding o de una filial subyacente
Financiación del grupo	Concede préstamos o presta servicios de tesorería, sujeto a las normas fiscales, regulatorias y de precios de transferencia

Diferencia entre una sociedad holding y una sociedad operativa

Una sociedad holding y una sociedad operativa desempeñan funciones distintas, aunque una misma sociedad de Hong Kong podría realizar ambas actividades en determinadas circunstancias.

Sociedad holding de Hong Kong	Sociedad operativa de Hong Kong
Mantiene principalmente acciones o activos	Vende productos o presta servicios
Recibe dividendos o ingresos de inversiones	Recibe ingresos comerciales o por servicios
Ejerce el control estratégico del grupo	Gestiona las operaciones comerciales diarias
Puede realizar pocas transacciones	Normalmente realiza transacciones frecuentes
La sustancia depende de sus actividades	Suele requerir personal, instalaciones u operaciones activas
El análisis fiscal se concentra en inversiones y ganancias	El análisis fiscal se concentra en beneficios empresariales

Separar la propiedad de las operaciones puede ayudar a aislar riesgos, facilitar nuevas inversiones y simplificar la venta de una filial. Sin embargo, las sociedades adicionales también generan obligaciones administrativas, contables y de cumplimiento.

¿Necesita sustancia económica una sociedad holding de Hong Kong?

No existe una única prueba de sustancia que se aplique de manera idéntica a todas las sociedades holding de Hong Kong. El nivel necesario dependerá de las actividades, ingresos y objetivos de la entidad.

La sustancia puede ser especialmente relevante cuando la sociedad:

• Sostiene que sus beneficios se originan fuera de Hong Kong

• Recibe en Hong Kong determinados ingresos de fuente extranjera

• Solicita beneficios conforme a un convenio fiscal

• Abre o mantiene una cuenta bancaria

• Mantiene o licencia propiedad intelectual

• Realiza operaciones con partes vinculadas

• Debe demostrar su condición de beneficiario efectivo

• Funciona como sede regional de un grupo

Los posibles indicadores de sustancia incluyen directores cualificados, decisiones debidamente documentadas, gastos adecuados, empleados, instalaciones, administración local y registros confiables.

Una empresa no debe crear mecanismos artificiales con el único objetivo de obtener ventajas fiscales. Su estructura y sus actividades deben responder a una finalidad comercial legítima.

Obligaciones de cumplimiento

Una sociedad holding de Hong Kong continúa sujeta a obligaciones de cumplimiento, aunque tenga pocas transacciones o mantenga únicamente participaciones.

Sus principales obligaciones generalmente incluyen:

• Mantener un domicilio social en Hong Kong

• Designar un secretario de la sociedad en Hong Kong

• Mantener los registros legales y corporativos

• Mantener un Registro de Controladores Significativos

• Renovar el Certificado de Registro Registro Comercial

• Presentar la declaración anual ante el Registro de Empresas

• Mantener registros contables adecuados

• Preparar estados financieros anuales

• Organizar una auditoría, salvo que resulte aplicable una excepción legal específica

• Presentar las declaraciones del impuesto sobre beneficios cuando sean emitidas

• Cumplir las normas aplicables de precios de transferencia y comunicación de información fiscal

El Registro de Controladores Significativos es mantenido por la propia sociedad y no forma parte de las búsquedas corporativas públicas ordinarias. Sin embargo, debe estar disponible para su inspección por las autoridades autorizadas y demás personas permitidas por la legislación.

El Registro de Empresas de Hong Kong proporciona información adicional sobre este requisito.

¿Cuándo podría Hong Kong no ser la opción adecuada?

Una sociedad holding de Hong Kong no necesariamente será la mejor solución en todos los casos.

Conviene considerar otras jurisdicciones cuando:

• Todas las inversiones y personas responsables de tomar decisiones se encuentran en otro país

• Otra jurisdicción mantiene un convenio fiscal significativamente más favorable con el país de la filial

• El grupo no puede mantener la sustancia necesaria para el tratamiento fiscal previsto

• La sociedad mantendrá activos regulados o de riesgo elevado

• Es poco probable obtener servicios bancarios para las actividades propuestas

• Los costes adicionales de auditoría y cumplimiento superan los posibles beneficios

• Las normas fiscales del país de residencia del accionista neutralizan las ventajas previstas

La jurisdicción adecuada debe seleccionarse después de analizar la residencia de los accionistas, la ubicación de las filiales, los ingresos esperados, la estrategia de salida, los mecanismos de administración y las necesidades bancarias.

Cómo establecer una sociedad holding de Hong Kong

El procedimiento habitual comprende:

1. Identificar a los accionistas, directores y beneficiarios finales.

2. Definir las inversiones y filiales que mantendrá la sociedad.

3. Revisar la cadena de propiedad y sus consecuencias fiscales.

4. Seleccionar y verificar la disponibilidad del nombre.

5. Preparar los documentos de constitución y cumplimiento.

6. Designar al secretario de la sociedad y el domicilio social.

7. Constituir la sociedad y obtener el Certificado de Registro Comercial.

8. Establecer los registros legales y el Registro de Controladores Significativos.

9. Abrir una cuenta bancaria o de pago adecuada, si resulta necesaria.

10. Implementar los procedimientos contables, fiscales, de auditoría y de gobierno corporativo.

Una sociedad con una estructura sencilla normalmente puede constituirse con rapidez una vez aprobados toda la información y los documentos de debida diligencia. Las estructuras complejas, actividades reguladas o solicitudes bancarias pueden requerir más tiempo.

Cómo puede ayudar VICS

V. I. Corporate Services Limited proporciona servicios profesionales de constitución y administración continua de sociedades de Hong Kong.

Podemos ayudarle con:

• Orientación preliminar sobre la estructura y constitución

• Constitución de sociedades de Hong Kong

• Servicios de secretaría corporativa

• Domicilio social en Hong Kong

• Servicio de Representante Designado

• Preparación y mantenimiento de los registros legales

• Declaraciones anuales y cumplimiento corporativo

• Coordinación de la contabilidad y auditoría

• Coordinación de las declaraciones del impuesto sobre beneficios

• Asistencia con solicitudes de cuentas bancarias y cuentas de pago

• Apoyo continuo para accionistas extranjeros y grupos internacionales

Antes de proceder, revisamos la actividad propuesta, la estructura de propiedad y las jurisdicciones involucradas. Esto permite identificar consideraciones prácticas de cumplimiento, fiscalidad y servicios bancarios antes de constituir la sociedad.

Contacte con VICS para determinar si una sociedad holding de Hong Kong es adecuada para su estructura empresarial o de inversión internacional.

Preguntas frecuentes sobre las sociedades holding de Hong Kong

¿Está exenta de impuestos una sociedad holding de Hong Kong?

No. Una sociedad holding de Hong Kong no está automáticamente exenta de impuestos. El tratamiento dependerá de la fuente y naturaleza de sus ingresos, de si recibe ingresos extranjeros en Hong Kong, de la aplicación del régimen FSIE y de las exenciones que puedan resultar aplicables.

¿Tributan los dividendos recibidos por una sociedad holding de Hong Kong?

Depende de las circunstancias. Los dividendos nacionales generalmente no están sujetos al impuesto sobre beneficios. Los dividendos de fuente extranjera recibidos en Hong Kong por una entidad perteneciente a un grupo multinacional deben analizarse conforme al régimen FSIE, aunque pueden existir exenciones cuando se cumplan las condiciones correspondientes.

¿Aplica Hong Kong retención fiscal sobre los dividendos distribuidos al extranjero?

Hong Kong no aplica generalmente retención fiscal sobre los dividendos distribuidos por una sociedad de Hong Kong. Sin embargo, el dividendo podría quedar sujeto a impuestos en el país de residencia del accionista.

¿Existe un impuesto sobre las ganancias de capital en Hong Kong?

Hong Kong no tiene un impuesto general independiente sobre las ganancias de capital. No obstante, las ganancias de naturaleza comercial pueden quedar sujetas al impuesto sobre beneficios. Ciertas ganancias por enajenación de fuente extranjera recibidas en Hong Kong también pueden estar comprendidas en el régimen FSIE.

¿Puede un extranjero ser propietario del 100 % de una sociedad holding de Hong Kong?

Sí. Una sociedad privada de Hong Kong puede pertenecer en su totalidad a una persona física o jurídica extranjera. No existe un requisito general de designar a un accionista local.

¿Necesita una sociedad de Hong Kong un director residente?

No existe un requisito general de residencia en Hong Kong para el director de una sociedad privada limitada. Sin embargo, la sociedad debe tener al menos un director que sea persona física.

¿Necesita una sociedad holding una cuenta bancaria en Hong Kong?

No necesariamente. La necesidad de una cuenta bancaria de Hong Kong dependerá de cómo la sociedad reciba ingresos, pague gastos y administre sus inversiones. La constitución de una sociedad de Hong Kong no garantiza que un banco o entidad de pago apruebe su solicitud.

¿Puede una sociedad de Hong Kong mantener filiales en varios países?

Sí. Una sociedad de Hong Kong puede mantener participaciones en filiales ubicadas en diferentes jurisdicciones, sujeta a las leyes, requisitos regulatorios y normas fiscales de los países involucrados.

¿La información de la sociedad está disponible públicamente?

Cierta información corporativa y documentos presentados pueden obtenerse a través del Registro de Empresas, sujetos a las normas de acceso y protección de datos aplicables.

La información sobre los beneficiarios finales incluida en el Registro de Controladores Significativos no forma parte del registro público ordinario, pero debe estar disponible para las autoridades autorizadas.

¿Cuánto cuesta mantener una sociedad holding de Hong Kong?

El coste dependerá de la estructura y las actividades de la sociedad. Los gastos habituales incluyen el secretario de la sociedad, domicilio social, certificado de Registro Comercial, declaración anual, contabilidad, auditoría y cumplimiento fiscal.

Las estructuras complejas y las sociedades que realizan actividades activas de inversión, financiación o propiedad intelectual pueden requerir asistencia profesional adicional.

Este artículo proporciona información general y no constituye asesoramiento jurídico, fiscal ni de inversión. Toda estructura internacional debe analizarse teniendo en cuenta las jurisdicciones, los accionistas, los ingresos y las actividades involucradas.